A Tullow Oil Plc caiu para um mínimo histórico, com a negociação das ações brevemente interrompida em Londres, depois de dizer que está considerando alternativas para refinanciar os vencimentos de sua dívida iminentes.
As ações caíram até 35%, para 5,55 pence, o nível mais baixo desde o início das negociações em 1989, em meio à preocupação de que qualquer potencial acordo de dívida possa ocorrer às custas dos acionistas. Os títulos da Tullow com vencimento em maio próximo caíram 7 centavos, para cerca de 79 centavos por dólar, segundo dados divulgados pela Bloomberg.
Tullow tornou-se um dos exploradores independentes de petróleo mais importantes do Reino Unido depois de uma série de grandes descobertas africanas no final da década de 2000, mas contraiu dívidas enormes para desenvolvê-las e lutou nos últimos anos para colocar em funcionamento os campos quenianos. Este ano, concordou em vender os depósitos quenianos e transferir activos no Gabão.
Numa atualização comercial na sexta-feira, a empresa disse que a incerteza em torno do seu desempenho e do mercado a levou a avançar com "opções alternativas com alguns dos seus credores, incluindo um exercício de alteração e extensão e outras formas de transações de gestão de passivos". Ela também elevou sua previsão de dívida líquida-de fim de ano para US$ 1,2 bilhão, ante US$ 1,1 bilhão.
Os exercícios de gestão de passivos são manobras para retrabalhar as estruturas da dívida fora dos tribunais.
“Acreditamos que uma troca de dívida por ações pode ser necessária para manter a empresa funcionando, o que provavelmente eliminaria os acionistas existentes”, disse Ashley Kelty, analista da Panmure Liberum, em nota aos clientes.
Embora Tullow tenha falado sobre trazer um investidor estratégico, o que poderia ter ajudado com o iminente muro de maturidade, o foco principal por enquanto é liquidar a dívida, de acordo com pessoas familiarizadas com o assunto, que pediram anonimato por discutirem informações-não públicas.
A Bloomberg informou anteriormente que os credores haviam se organizado com o consultor Houlihan Lokey Inc. e Weil Gotshal & Manges. Os grandes detentores incluem Astaris Capital Management, Caius Capital, Melqart Asset Management e Tresidor Investment Management.
Uma solução financeira será construída com base no orçamento de Tullow para o próximo ano, disseram as pessoas.
“A produção em 2026 dependerá de uma série de fatores, incluindo a produção de novos poços, ajudando a compensar o declínio natural do estoque de poços existentes”, disse Tullow na atualização comercial.