A espanhola Repsol SA está explorando uma fusão reversa de sua unidade upstream com potenciais parceiros, incluindo a produtora de energia norte-americana APA Corp., disseram pessoas com conhecimento do assunto, enquanto a gigante espanhola busca uma rota para listar o negócio em Nova York.
A empresa espanhola de petróleo-e{1}}de gás manteve conversações exploratórias com a APA, anteriormente conhecida como Apache Corp., sobre um possível acordo, disseram as pessoas. Também manteve discussões preliminares com outros potenciais parceiros de fusão para o negócio, disseram.
Qualquer acordo poderia ajudar a aumentar o portfólio de negócios upstream da Repsol e proporcionar-lhe um caminho mais rápido para se tornar negociado publicamente. As ações da APA subiram cerca de 5% nas negociações de Nova York este ano, colocando seu valor de mercado em cerca de US$ 8,6 bilhões.
A Repsol concordou em 2022 em vender uma participação de 25% no negócio upstream à empresa de private equity EIG Global Energy Partners LLC, num acordo que avaliou o negócio em 19 mil milhões de dólares, incluindo dívidas. O acordo pretendia ajudar a unidade a expandir-se ainda mais nos EUA, ao mesmo tempo que angariava fundos para a Repsol investir em atividades de baixo-carbono.
Os executivos disseram que estão preparando a unidade upstream para um possível “evento de liquidez”, como uma listagem pública, em 2026. O CEO da Repsol, Josu Jon Imaz, disse a analistas no mês passado que a empresa está considerando opções que incluem um IPO do negócio, uma fusão reversa com um grupo listado nos EUA ou a introdução de um novo investidor privado.
As deliberações estão em andamento e não há certeza de que levarão a uma transação, disseram as pessoas, pedindo anonimato porque a informação é privada. A Repsol continua a estudar uma série de alternativas para o negócio e ainda pode prosseguir com um IPO ou uma venda de participação, disseram as pessoas.
Representantes da APA, Repsol e EIG não quiseram comentar.
No segmento upstream, a Repsol produziu 551 mil boed no terceiro trimestre. Está presente em vários países como Brasil, EUA e México. Está trabalhando no início da primeira fase do projeto Pikka, no Alasca, um dos maiores campos dos EUA.
A maior parte da produção da APA em toda a empresa provém dos EUA, impulsionada principalmente pela produção da Bacia do Permiano e do Golfo do México, enquanto a produção internacional é dominada pelo crescimento do gás natural. O petróleo representa 51% da produção total da APA, seguido por um terço do gás natural, sendo a restante parcela constituída por LGN.
A empresa é uma das várias operadoras que vêm cortando gastos e demitindo funcionários para obter eficiência à medida que os melhores locais do Permiano,-a mancha de xisto mais produtiva do mundo-, são perfurados. Os operadores petrolíferos dos EUA também entraram numa onda de consolidação nos últimos anos, à medida que as empresas procuravam escala para extrair recursos dos campos de xisto em esgotamento.